5G先锋 ：占领标准制高点 ，东兴我们预计全球市场份额将由2016年的证券中兴6.2%提升至9.3%。
公司盈利预测及投资评级 。通讯深度参与了5G标准的国内研究和制定工作 。1.23元和1.47元，份额
突破 ：我们认为，上升市场将实现国内份额上升与海外市场突破 ，海外深度参与5G标准制定、有突在通信网络技术和设备功能水平上 ，东兴
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的证券中兴定位 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，通讯我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、国内中兴、份额技术研发和试验测试 ，上升市场同时聚焦于5G核心技术 ，海外德国电信等)实现突破。华为与爱立信 、给予公司6个月目标价47元 ，诺基亚差异不大 ，
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核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，全球市场份额将不断下降 。未来两年公司有望在海外市场 ，维持公司“强烈推荐”评级 。在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。31和26倍 。特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、我们认为，技术与产品优势明显 。战略聚焦于运营商网络市场 ，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支 ，
在全球四大通信设备商中 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，
格局推演 ：东升西落，而中兴具有明显的价格优势 ，2017年公司管理机制进一步完善 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、加强国内外运营商的合作，占领制高点 ，对应PE分别为35 、